Klause
New member
Geçen hafta beklentilerden yüksek gelen enflasyon verisinin yarattığı kısa vadeli dalgalanmanın akabinde toparlanan ABD borsaları cuma gününü olumlu bir imgeyle kapattı. Nasdaq endeksi %1 prim yaparak yükselişe öncülük etti. Majör merkez bankalarının enflasyon ve faiz konusundaki duruşları piyasalarda oynaklığın yükselmesini engelleyen en değerli katalizör. Ek olarak, kuvvetli bilançolar ve yeniden momentum kazanma eğiliminde olan ABD ekonomisindeki imaj de risk iştahının bozulmasını engellediği söylenebilir. Haftaya da borsalar optimist bir imgeyle başlarken, ABD vadelileri yavaşça artıda. Asya tarafında ise Çin hariç genel olarak yükselişler gözleniyor. Yurtiçi tarafa bakıldığında, düşen faiz ortamında pay piyasası cazip kalmaya devam etti. Ülke risk primimizin (5 yıllık CDS) tekrar 400 baz puanın üzerine çıkmasına rağmen BIST100’de yükseliş genele yayılarak sürdü. Endeks geçen hafta %3,5 oranında prim yaptı. Bu haftaki TCMB toplantısından 100 baz puanlık indirim beklenirken, paylara talep devam edebilir ve yurtdışı borsalardaki olumlu havanın da takviyesiyle BIST100 endeksi yükselişini sürdürebilir.
*Yeşil ok olumluyu kırmızı ok olumsuzu göstermektedir.
MAKROEKONOMİ
Hazine ve Maliye Bakanı Lütfi Elvan, TBMM Plan ve Bütçe Komitesi’nde sunum yaptı.
3. çeyrekte sanayi üretimi takvim tesirinden arındırılmış datalara nazaran geçen yılın birebir çeyreğine göre %10,8 artarken, mevsim ve takvim tesirinden arındırılmış datalar baz alındığında bundan evvelki çeyreğe nazaran %1,6 arttı. İhracatın olumlu seyriyle 3. çeyrekte sanayi üretimi kuvvetli seyretti. Açılmanın tesiri ve yaz mevsiminin de dayanağıyla hizmetler dalı de kuvvetli seyretti. Kapasite kullanım oranı ve sabit sermaye yatırımları üzere göstergeler de yatırımların bu vakitte kuvvetli seyrettiğini gösterdi. Bu gelişmeler ışığında piyasanın beklentisi de 3. çeyrekte %6-7 aralığında bir büyümenin gerçekleşebileceği tarafında şekillenmekte.
Eylül ayında, imalat PMI genişleme bölgesinde kalmasına ve ihracat tarihi yüksek düzeyini görmesine karşın sanayi üretiminde motorlu kara taşıtları üretimindeki aylık %14,5’lik azalmanın da tesiriyle aylık düşüş görülmekte. bu vakitte bilhassa araba üretiminde dalgalanmalar görmekteyiz. Ağustosta motorlu taşıt büyümesi %25,9 gerçekleşmişti. Eylülde dokumacılık, ağaç, kağıt, kauçuk, ana metal sanayi üzere arz badiresinin öne çıktığı kesimlerde de üretim düştü.
Ekim ayında imalat PMI 51,2’ye gerilerken, ihracat rekor düzeyini yeniledi, elektrik tüketimi tarihi ortalamasına yakın seyretti, gerçek kesim itimat endeksi ve kapasite kullanım oranı ise hudutlu düştü. Bu açıdan öncü göstergeler karışık sinyal vermekte ancak tedarik zincirindeki problemlerin yansıdığı motorlu kara taşıtları ihracatının ekimde %11,7 artması sanayi üretimi için olumlu. tıpkı vakitte tedarik zincirindeki sorunlar ve yükselen emtia fiyatları, ihracat ve ötürüsıyla sanayi üretimi için sınırlayıcı faktörler olarak kalmaya devam edebilir ve önümüzdeki süreçte sanayi üretimi verisinde dalgalanmaya niye olabilir.
Sanayi üretimini aylık bazdaki katkılara nazaran incelediğimizde, güçlü tüketim malı hariç öteki kümeler negatif etkiledi. Yatırımların göstergesi niteliğindeki sermaye malı imalatı üretimi %1 puan ve ihracatın göstergesi niteliğindeki orta malı imalatı üretimi %0,4 puan ve güç imalatı ise üretimi %0,3 puan aşağı çekti. Yıllık bakıldığında bütün kalemler üretime katkı yaptı. En büyük katkıyı bir daha orta malı üretimi yapmakta, sermaye malı üretiminin katkısı ise bariz biçimde azaldı.
Büyümenin talep istikametini göstermesi açısından takip ettiğimiz bir gösterge olan perakende satış hacmi yıllık %15,9 artış kaydetti. Aylık artış suratı ise %0,9’dan %1,2’ye yükseldi. Ciro endeksleri ise aylık bazda bakıldığında toplamda %0,6 artarken, sırf sanayi ciro endeksi %0,9 azaldı, inşaat ciro endeksi %3 arttı.
Kasım ayı TCMB Piyasa İştirakçileri Anketi’nde iştirakçiler, enflasyon varsayımlarını üst çekmeyi sürdürürken, son devirdeki döviz kuru hareketlerini de dikkate alarak kur varsayımlarında de üst taraflı beklentilerini devam ettirmekte. Büyüme ve cari açık beklentisinde ise güzelleşme sürüyor.
İştirakçiler, bu yıl sonu TÜFE beklentisini %19,31’e çıkardı. Anketin bilgilerina baktığımızda bu yıl sonunda en yüksek TÜFE beklentisi, %21 düzeyinde. (TCMB Enflasyon Raporu’nda TÜFE iddiası bu yıl için %18,4 düzeyinde, varsayımın üst bandı ise %19,5 düzeyinde.)
Anket katılımcılarınca 12 ay daha sonrası ortalama TÜFE beklentisi %15,61 düzeyine çıkarılarak Ocak 2019’dan bu yana en yüksek düzeyde. Piyasa İştirakçileri Anketi’nin ayrıntısında 12 ay daha sonrası için en yüksek TÜFE beklentisi ise %20 düzeyinde. (Gelecek sene için Enflasyon Raporu’nda TÜFE iddiası %11,8 olurken, (tahminin üst bandı %14 seviyesinde).)
Aylık enflasyon beklentisine baktığımızda, kasımda %1,77 artış daha sonrası aralıkta %1,32 artış beklenmekte ve gelecek yılın birinci ayında da %1,80 artış öngörülmekte. bu biçimdece bu aylık enflasyon beklentilerini dikkate aldığımızda yıllık enflasyonun kasım ayında %19,3’e sonlu yavaşlaması, aralıkta %19,4 ve Ocak 2021’de ise tekrar yükselerek %19,5’e çıkması bekleniyor.
Yıl sonu büyüme beklentisi %9,2’ye çıkarılırken, bu ayarlama ile oluşan baza karşın gelecek senede değişiklik yapılmamış. Bu sene için büyümede en yüksek beklenti %10,1 olurken, gelecek sene için büyümede en düşük beklenti ise %1,3.
Bu haftaki PPK toplantısında piyasa iştirakçileri ortalama olarak 75 baz puanlık indirim bekliyorlar, anketin bilgilerina indiğimizde en yüksek beklenti ise 150 baz puanlık bir faiz indirimine işaret ediyor. Piyasa İştirakçileri Anketi’nde gelecek 3 ayda siyaset faizinin ortalama olarak %14,7 düzeyine gerilemesi bekleniyor ki bu da sonlu bir faiz indirimine işaret ediyor. 12 ay daha sonrasındaki siyaset faizi beklentisi ise %13,8’e işaret etmekte.
İki aydır cari fazla verilmesi, geriye dönük turizm gelirlerindeki olumlu revizeler, ihracatın gücünü müdafaası, altın ithalatının tarihî ortalamasının altındaki seyri ve turizm gelirlerinin sürat kesse de son çeyreğin başlangıcında evvelki devirlere nazaran daha güzel bir görünüm sergilemesi cari açık varsayımlarında aşağı istikametli revizeleri birlikteinde getiriyor. Piyasa İştirakçileri Anketi’nde de cari açık iddialarında bariz güzelleşme var. Bu sene için ortalama 19 milyar USD civarında bir cari açık beklentisi varken, gelecek sene beklentisi de bariz güzelleştirilmiş.
Kaynak: TCMB.
Hazine geçen haftaki ihalelerle toplamda 9 milyar TL borçlandı. İç borçlanma stratejisinde kasım ayı borçlanma amacı 15 milyar TL’ydi. Bu hafta Hazine ihalesi bulunmamakta.
Cuma günü ABD’de kasım ayı öncü Michigan Üniversitesi tüketici itimat endeksi takip edildi. Tüketici inancı 71,7’den artan enflasyon niçiniyle salgın daha sonrası en düşük düzey olan 66,8’e geriledi. Cari durum alt endeksi 77,7’den 73,2’ye, beklentiler alt endeksi ise 67,9’dan 62,8’e geriledi. Enflasyon beklentileri ise artmaya devam etmekte. 1 yıl daha sonrası enflasyon beklentisi %4,8’den %4,9’a yükseldi. Ayrıyeten rapora bakılırsa iştirakçilerin birçok gerçek gelirlerinde düşüş beklemekte. ötürüsıyla önümüzdeki devirde gerçek tüketim harcamalarında düşüş görülebilir.
Yurt dışı tarafta bu hafta bilgi takvimine bakıldığında,
Koç Holding (KCHOL, Nötr): 07.10.2021 tarihindeki özel durum açıklaması ile, T.C. Hazine ve Maliye Bakanlığı Özelleştirme Yönetimi Başkanlığı (ÖİB) tarafınca ilan edilen Türkiye Denizcilik İşletmeleri Anonim Şirketi’ne ilişkin Fenerbahçe-Kalamış Yat Limanının, 4046 sayılı Özelleştirme Uygulamaları Hakkında Kanun Kararları çerçevesinde yatırım periyodu dahil 40 (kırk) yıl mühlet ile İşletme Hakkının Verilmesi formülüyle özelleştirilmesi ihalesi kapsamında gerçekleştirilen açık artırma kararında, bağlı paydaşlığı Tek-Art Kalamış ve Fenerbahçe Marmara Turizm Tesisleri A.Ş. tarafınca verilen 2.531 milyon TL fiyatındaki teklifin en yüksek teklif olarak gerçekleştiği, ihale kararınun nihaileşmesinin ise Rekabet Heyeti ve Özelleştirme Yüksek Şurası’nın sonuncu onayına tabi olduğu belirtilmiştir.
Bahse ait Rekabet Şurası onayının alınmasını takiben, 12.11.2021 tarih ve 31657 sayılı Resmi Gazetede yayımlanan 11.11.2021 tarih ve 4771 sayılı Cumhurbaşkanlığı sonucu ile ihale sonucunın onaylandığı anlaşılmaktadır.
Şok Marketler (SOKM, Hudutlu Pozitif): Dijital alanda sinerji oluşturmak emeliyle, Şok Marketler Tic. A.Ş.’de doğrudan/dolaylı hisse sahibi olan Yıldız Holding ve iştiraklerinin sahip olduğu bir kısım azınlık hisselerin Getir Perakende Lojistik A.Ş.’ye yahut bağlı şirketlerine satışı için stratejik paydaşlık görüşmelerinde bağlayıcı olmayan niyet mektubu imzalanmıştır.
Ziraat Bankası: Ziraat Bankası’nın 3Ç2021’deki solo net periyot karı evvelki çeyreğe bakılırsa düşük bazın da tesiriyle %64,6 oranında artarak 1.280mn TL’ye yükselmiştir. Ziraat Bankası’nın net faiz gelirleri 3Ç2021’de 8.879mn TL gerçekleşerek çeyreksel bazda %22,3 oranında artarken, net fiyat ve kurul gelirleri %18 oranında büyüme kaydetmiş ve 1.384mn TL’ye yükselmiştir. Banka’nın öteki faaliyet gelirleri de %44,5 oranında artarak 1.343mn TL’ye yükselmiş ve karı desteklemiştir. Öte yandan, ticari ziyan 600mn TL artarak 3.175mn TL’ye yükselirken, karşılık masrafları %49,2 oranında artarak 3.096mn TL’ye çıkmıştır. Operasyonel sarfiyatlar ise yavaşça düşüş göstermiş ve 3Ç2021’de 3.502mn TL olarak gerçekleşmiştir. Ziraat Bankası’nın 3Ç2021’deki takipteki krediler oranı %2,2, kredi mevduat oranı %87,9 olarak gerçekleşmiştir. Sermaye yeterlilik oranı ise %15,99’dur.
Üçüncü çeyrek karının akabinde Ziraat Bankası’nın 9A2021’deki net periyot karı 3.020mn TL olarak gerçekleşmiştir. Banka geçen yılın birebir periyodunda 6.089mn TL net kar elde etmişti.
BÖLÜM HABERLERİ
Otomotiv: TOGG Üst Yöneticisi Gürcan Karakaş, “Yeni bir oyuncu olarak biz beş tane model belirledik kendimize ve bunların üzerinde de adım adım uygulamalarımız olacak. Hatta şimdiden C segmentindeki sedanımızın çalışmalarının da başladığından bahsedebilirim. 2022’nin son çeyreğinde seri imalata hazır vaziyette tesislerimizi kurguluyoruz” sözünü kullandı. (Kaynak: AA)
Ayrıyeten, OSD bilgilerine nazaran, Ekim ayında otomotiv üretimi %28,3 düşüşle 108.078 oldu. Yılın birinci 10 ayında ise %2,5 artışla 1.029.733 adete ulaştı. İhracat ise Ekim ayında %16,4 düşüşle 87.027 adeti gösterdi. Ocak-Ekim devrinde ihracat %5,3 artışla 758.702 adet düzeyinde gerçekleşti.
BAŞKA ŞİRKET HABERLERİ
Deniz GYO (DZGYO): Şirketin portföyünde bulunan, İstanbul İli, Başakşehir İlçesine bulunan, 30.12.2020 tarihindeki gayrimenkul değerleme raporuna gore toplam KDV dahil 11,3mn TL ekspertiz bedeli olan toplam 13 adet bağımsız kısmın 12.11.2021 tarihinde KDV dahil 15,3mn TL tutarında bedel ile satışı yapılmıştır.
Margün Güç (MAGEN): 05.02.2021 ile 12.02.2021 tarihlerindeki açıklamalarında duyurduğu üzere Şirket, operasyonel faaliyetlerini kolaylaştırmak, elektrik üretim maliyetlerini düşürmek, santral bakım ve işletme masraflarını azaltmak ve santral idarelerini tıpkı idari çatı altında toplamak maksadıyla yapılanma sürecine girmiş ve şirketleri bu kapsamda birleşme süreçlerini gerçekleştirmişti. bir daha bu bağlamda Şirketin 04.11.2021 tarihindeki KAP açıklamasında açıklandıği üzere Margün Güç Üretim Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin %100 bağlı paydaşlığı olan ve 12.03.2021 tarihinde imzalanan mukavele ile Kinesis Güç Yatırımları A.Ş. ve Hasan İnaloğlu’ndan bölüm alınan Ergün Güç Üretim San. Ve Tic. A.Ş. şirketin yeni unvanının “Soleil Yenilenebilir Güç Tic. A.Ş.” olarak değiştirilmesine karar verilmişti. İlgili karar 12.11.2021 tarihinde tescil edilmiş ve 12.11.2021 tarihi itibariyle ticaret sicil gazetesinde ilan edilmiştir. Bu süreç daha sonrası birleşme ve unvan değişikliği çalışmaları tamamlanmıştır.
FAİZ PİYASALARI
Cuma günü yüklü ortalama fonlama maliyeti %16 düzeyinde yatay seyretti. TCMB cuma günü 100 milyar TL’lik (%16’dan, 7 gün vadeli) repo ihalesi açtı. Toplam fonlama fiyatı ise tamamı haftalık repo ihaleleri kaynaklı 329 milyar TL oldu.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi cuma günü %1,55 düzeylerinden başlarken, gün içerisinde %1,54-%1,59 bandında hareketin akabinde %1,56 düzeyinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, cuma günü randıman eğrisi genelinde faizlerde sınırlı düşüşler görüldü. Bu kapsamda, günlük bazda randıman eğrisinde faizlerde kısa, orta ve uzun vadeli tarafta 10 baz puana yaklaşan düşüşler görüldü. Gösterge kağıtların faizlerinin haftalık bazda değişimlerine bakıldığında ise, kısa vadeli tarafta yatay seyir gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta ise 40 baz puana yaklaşan yükselişler görüldü.
GÜNLÜK ÖZET PİYASA DATALARI
Kaynak Ziraat Yatırım
Hibya Haber Ajansı
*Yeşil ok olumluyu kırmızı ok olumsuzu göstermektedir.
MAKROEKONOMİ
Hazine ve Maliye Bakanı Lütfi Elvan, TBMM Plan ve Bütçe Komitesi’nde sunum yaptı.
- Büyüme ile ilgili bu yılın birinci yarısında %14,3 büyüme gerçekleştiğini ve bunun yaklaşık %60’ını yurt içi yatırımların ve net dış talebin oluşturduğunu, 7 çeyrektir büyüyen makine teçhizat yatırımlarının kuvvetli ve sürdürülebilir büyüme açısından kıymetli bir gösterge olduğunu vurguladı. Öncü göstergelerin yılın ikinci yarısında ölçülü bir iç talebe ve kuvvetli ihracata işaret ettiğini ve büyümenin sene sonu için %9’un üzerinde olmasını beklediklerini belirtti.
- İhracatı desteklemek için yüksek döviz kuru hedeflendiğine yönelik yorumların hakikat olmadığını belirtti.
- Cari açık/GSYH oranının yıl sonunda %2’nin altına inmesini beklediklerini belirtti.
- Global ölçekte de enflasyonun kıymetli bir sorun olmaya başladığını, enflasyonla çabada bütüncül bir yaklaşıma sahip olduklarını ve yapılan fiyat ayarlamaları ve indirimlerin TÜFE’yi düşürücü etkisinin 5,3 puan olduğunu vurguladı.
- Kamu maliyesi ile ilgili olarak ise 2021 yılında salgın niçiniyle başlangıç ödeneklerine göre 160 milyar TL ek harcama öngördüklerini belirtti. Bütçe açığı/GSYH oranının ise %3,5’in altında gelmesini beklediklerini söz etti.
3. çeyrekte sanayi üretimi takvim tesirinden arındırılmış datalara nazaran geçen yılın birebir çeyreğine göre %10,8 artarken, mevsim ve takvim tesirinden arındırılmış datalar baz alındığında bundan evvelki çeyreğe nazaran %1,6 arttı. İhracatın olumlu seyriyle 3. çeyrekte sanayi üretimi kuvvetli seyretti. Açılmanın tesiri ve yaz mevsiminin de dayanağıyla hizmetler dalı de kuvvetli seyretti. Kapasite kullanım oranı ve sabit sermaye yatırımları üzere göstergeler de yatırımların bu vakitte kuvvetli seyrettiğini gösterdi. Bu gelişmeler ışığında piyasanın beklentisi de 3. çeyrekte %6-7 aralığında bir büyümenin gerçekleşebileceği tarafında şekillenmekte.
Eylül ayında, imalat PMI genişleme bölgesinde kalmasına ve ihracat tarihi yüksek düzeyini görmesine karşın sanayi üretiminde motorlu kara taşıtları üretimindeki aylık %14,5’lik azalmanın da tesiriyle aylık düşüş görülmekte. bu vakitte bilhassa araba üretiminde dalgalanmalar görmekteyiz. Ağustosta motorlu taşıt büyümesi %25,9 gerçekleşmişti. Eylülde dokumacılık, ağaç, kağıt, kauçuk, ana metal sanayi üzere arz badiresinin öne çıktığı kesimlerde de üretim düştü.
Ekim ayında imalat PMI 51,2’ye gerilerken, ihracat rekor düzeyini yeniledi, elektrik tüketimi tarihi ortalamasına yakın seyretti, gerçek kesim itimat endeksi ve kapasite kullanım oranı ise hudutlu düştü. Bu açıdan öncü göstergeler karışık sinyal vermekte ancak tedarik zincirindeki problemlerin yansıdığı motorlu kara taşıtları ihracatının ekimde %11,7 artması sanayi üretimi için olumlu. tıpkı vakitte tedarik zincirindeki sorunlar ve yükselen emtia fiyatları, ihracat ve ötürüsıyla sanayi üretimi için sınırlayıcı faktörler olarak kalmaya devam edebilir ve önümüzdeki süreçte sanayi üretimi verisinde dalgalanmaya niye olabilir.
Sanayi üretimini aylık bazdaki katkılara nazaran incelediğimizde, güçlü tüketim malı hariç öteki kümeler negatif etkiledi. Yatırımların göstergesi niteliğindeki sermaye malı imalatı üretimi %1 puan ve ihracatın göstergesi niteliğindeki orta malı imalatı üretimi %0,4 puan ve güç imalatı ise üretimi %0,3 puan aşağı çekti. Yıllık bakıldığında bütün kalemler üretime katkı yaptı. En büyük katkıyı bir daha orta malı üretimi yapmakta, sermaye malı üretiminin katkısı ise bariz biçimde azaldı.
Büyümenin talep istikametini göstermesi açısından takip ettiğimiz bir gösterge olan perakende satış hacmi yıllık %15,9 artış kaydetti. Aylık artış suratı ise %0,9’dan %1,2’ye yükseldi. Ciro endeksleri ise aylık bazda bakıldığında toplamda %0,6 artarken, sırf sanayi ciro endeksi %0,9 azaldı, inşaat ciro endeksi %3 arttı.
Kasım ayı TCMB Piyasa İştirakçileri Anketi’nde iştirakçiler, enflasyon varsayımlarını üst çekmeyi sürdürürken, son devirdeki döviz kuru hareketlerini de dikkate alarak kur varsayımlarında de üst taraflı beklentilerini devam ettirmekte. Büyüme ve cari açık beklentisinde ise güzelleşme sürüyor.
İştirakçiler, bu yıl sonu TÜFE beklentisini %19,31’e çıkardı. Anketin bilgilerina baktığımızda bu yıl sonunda en yüksek TÜFE beklentisi, %21 düzeyinde. (TCMB Enflasyon Raporu’nda TÜFE iddiası bu yıl için %18,4 düzeyinde, varsayımın üst bandı ise %19,5 düzeyinde.)
Anket katılımcılarınca 12 ay daha sonrası ortalama TÜFE beklentisi %15,61 düzeyine çıkarılarak Ocak 2019’dan bu yana en yüksek düzeyde. Piyasa İştirakçileri Anketi’nin ayrıntısında 12 ay daha sonrası için en yüksek TÜFE beklentisi ise %20 düzeyinde. (Gelecek sene için Enflasyon Raporu’nda TÜFE iddiası %11,8 olurken, (tahminin üst bandı %14 seviyesinde).)
Aylık enflasyon beklentisine baktığımızda, kasımda %1,77 artış daha sonrası aralıkta %1,32 artış beklenmekte ve gelecek yılın birinci ayında da %1,80 artış öngörülmekte. bu biçimdece bu aylık enflasyon beklentilerini dikkate aldığımızda yıllık enflasyonun kasım ayında %19,3’e sonlu yavaşlaması, aralıkta %19,4 ve Ocak 2021’de ise tekrar yükselerek %19,5’e çıkması bekleniyor.
Yıl sonu büyüme beklentisi %9,2’ye çıkarılırken, bu ayarlama ile oluşan baza karşın gelecek senede değişiklik yapılmamış. Bu sene için büyümede en yüksek beklenti %10,1 olurken, gelecek sene için büyümede en düşük beklenti ise %1,3.
Bu haftaki PPK toplantısında piyasa iştirakçileri ortalama olarak 75 baz puanlık indirim bekliyorlar, anketin bilgilerina indiğimizde en yüksek beklenti ise 150 baz puanlık bir faiz indirimine işaret ediyor. Piyasa İştirakçileri Anketi’nde gelecek 3 ayda siyaset faizinin ortalama olarak %14,7 düzeyine gerilemesi bekleniyor ki bu da sonlu bir faiz indirimine işaret ediyor. 12 ay daha sonrasındaki siyaset faizi beklentisi ise %13,8’e işaret etmekte.
İki aydır cari fazla verilmesi, geriye dönük turizm gelirlerindeki olumlu revizeler, ihracatın gücünü müdafaası, altın ithalatının tarihî ortalamasının altındaki seyri ve turizm gelirlerinin sürat kesse de son çeyreğin başlangıcında evvelki devirlere nazaran daha güzel bir görünüm sergilemesi cari açık varsayımlarında aşağı istikametli revizeleri birlikteinde getiriyor. Piyasa İştirakçileri Anketi’nde de cari açık iddialarında bariz güzelleşme var. Bu sene için ortalama 19 milyar USD civarında bir cari açık beklentisi varken, gelecek sene beklentisi de bariz güzelleştirilmiş.
Kaynak: TCMB.
Hazine geçen haftaki ihalelerle toplamda 9 milyar TL borçlandı. İç borçlanma stratejisinde kasım ayı borçlanma amacı 15 milyar TL’ydi. Bu hafta Hazine ihalesi bulunmamakta.
Cuma günü ABD’de kasım ayı öncü Michigan Üniversitesi tüketici itimat endeksi takip edildi. Tüketici inancı 71,7’den artan enflasyon niçiniyle salgın daha sonrası en düşük düzey olan 66,8’e geriledi. Cari durum alt endeksi 77,7’den 73,2’ye, beklentiler alt endeksi ise 67,9’dan 62,8’e geriledi. Enflasyon beklentileri ise artmaya devam etmekte. 1 yıl daha sonrası enflasyon beklentisi %4,8’den %4,9’a yükseldi. Ayrıyeten rapora bakılırsa iştirakçilerin birçok gerçek gelirlerinde düşüş beklemekte. ötürüsıyla önümüzdeki devirde gerçek tüketim harcamalarında düşüş görülebilir.
Yurt dışı tarafta bu hafta bilgi takvimine bakıldığında,
- ABD’de bu hafta salı günü açıklanacak ekim ayı sanayi üretimi ve perakende satışlar bilgileri ve beklentilerin üstünde gelen TÜFE daha sonrası Fed yetkililerinin vereceği bildiriler odak noktasında olacak. Eylülde genişleme bölgesinde gelen PMI datalarının tersine sanayi üretimi aylık bazda %1,3 oranında düşmüştü. Sanayi üretiminde eylül ayındaki sert düşüşte, birikmiş tedarik zinciri meseleleri ve üretimi engelleyen girdi düşüncelerinin yanında ağustos ayında tesirli olan Ida Kasırgası’nın eylül ayına sarkan tesirleri belirleyici olmuş, bilhassa, çip tedariki badiresi ile motorlu taşıt ve modül üretimindeki %7,2 oranında düşüş dikkat çekmişti. Kapasite kullanım oranı ise, eylül ayında %76,2’den %75,2 düzeyine gerilemişti. Ekim ayındaki beklenti ise bundan evvelki ayın yarattığı baz tesiriyle üretim kaybının kısmi telafi edilmesi ve KKO’nun hudutlu yükselmesi istikametinde. ABD’de perakende satışlar verisi ise eylül ayında düşüş beklentisine karşılık sürpriz bir biçimde aylık %0,7 artarak iç talebe ait kuvvetli sinyal vermişti. Bunda salgın daha sonrası verilen teşviklerin tesiri sebep olarak gösterilmekteydi. Ayrıyeten artan enflasyonist baskıların da datada artışa niye olduğu tartışılmaktaydı. Ekim ayı beklentisi ise son aylarda düşük seyreden tüketici inancına karşın perakende satışların aylık %1,1 artması tarafında. ABD iktisadının kasım ayındaki seyrine ait birinci ipuçlarını Fed Bölgesel anketlerinden nazaranceğiz. Bu kapsamda bugün New York Fed Empire State imalat sanayi endeksi, perşembe günü Philadelphia Fed iş dünyası endeksi ve Kansas City Fed imalat sanayi aktivite endeksi izlenecek. Endekslerin genişleme bölgesinde kalması ve stabil bir seyir izlemeleri beklenmekte. Ayrıyeten perşembe günü haftalık işsizlik maaşı müracaatları verisinde istihdam piyasasında son devirde olumlu trendin devam edip etmediği izlenecek. bundan evvelki hafta işsizlik maaşı müracaatları salgın daha sonrası en düşük düzey olan 267 bin bireye inmişti.
- Avrupa tarafında ise bugün eylül ayı dış ticaret bilgileri açıklanacak. Salı günü Euro Bölgesi 3. çeyrek revize büyüme dataları ve çarşamba günü ekim ayı son TÜFE ve cuma günü Almanya ÜFE dataları açıklanacak. Euro Bölgesi üçüncü çeyrekte bundan evvelki çeyreğe göre %2,2 büyümüştü. Tedarik zincirindeki ezalar ve enflasyon tarafı toparlanma üzerinde baskı oluştururken, bu vakitte kuvvetli iç ve dış talep büyümeyi desteklemişti. Bölgenin en büyük iktisadı Almanya çeyreklik bazda %1,8, Fransa ise %3 büyümüştü. Öteki yandan, Euro Bölgesi’nde eylül ayında öncü datalara göre TÜFE, güç ve hizmet fiyatlarındaki artışla yıllık bazda %3,4’ten %4,1’e yükselmişti. İngiltere’de ise BoE sonucu daha sonrası çarşamba günü ekim ayı TÜFE verisi odak noktasında olacak. Eylülde TÜFE yıllık %3,2’den %3,1 düzeyine yavaşlamıştı, bilhassa restoran fiyatlarındaki yavaşlama bu durumda tesirli olmuştu (Geçen sene uygulamaya konulan “Eat Out Help Out”(Dışarıda ye, yardım et) kampanyası ile artan meblağların yarattığı baz tesirli olmuştu). Ekim ayında ise güç fiyatlarındaki artışla %4’e yakınsaması beklenmekte.
- Asya tarafında ise çarşamba günü Japonya’nın dış ticaret dataları izlenecek. Artan emtia fiyatlarının ithalata yansımasıyla dış ticaret açığının artması beklenmekte.
- Bütçe istikrarı, eylül ayında 23,6 milyar TL açık verirken, 12 aylık kümülatif bütçe açığı 102 milyar TL’den 96 milyar TL’ye gerilemiş ve bütçe açığı/GSYH oranı da %1,7 düzeyinden %1,6 düzeyine güzelleşmişti, bu düzeyler de mayıs ayında gördüğü Aralık 2017’den bu yana en düşük düzeylere yakın gerçekleşmişti. Geçen sene ekim ayı bütçe açığı 4,9 milyar TL idi. Bütçe verisi öncesi izlenen Hazine nakit istikrarı ekim ayında 5,2 milyar TL açık verdi. Bu açıdan bütçenin kümülatif bazda yataya yakın seyretmesi mümkün.
- Türkiye’de konut satışları eylülde aylık %4,1 yıllık ise %7,6 artmıştı. İpotekli konut satışları ise aylık %8,7 artmıştı, yıllık ise %16,4 azalmıştı. Dikkat cazip olarak toplam konut satışları ve ipotekli konut satışları yılın en yükseğine çıkmıştı. Bilhassa eylüldeki ipotekli konut satışlarındaki aylık artışta faiz indiriminin tesiri olmuş olabilir. Bu açıdan ekimde aylık artışın devam etmesi muhtemel gözükmekte.
- TCMB ekim ayındaki toplantısında siyaset faizini 200 baz puan indirimle %16 düzeyine çekmişti, arz taraflı arızi ögelerden kaynaklı olarak siyaset faizinde yapılan aşağı taraflı düzeltme için yıl sonuna kadar sonlu bir alan kaldığını vurgulamıştı. Ayrıyeten Şura, para siyasetinin etkileyebildiği talep ögeleri, çekirdek enflasyon gelişmeleri ve arz şoklarının yarattığı tesirlerin ayrıştırılmasına yönelik tahlillerin değerlendirildiğini ve bu çerçevede faiz indirimine gidildiğini belirtmişti. İhracattaki kuvvetli artış eğilimiyle yılın geri kalanında yıllıklandırılmış cari süreçler istikrarındaki güzelleşmenin sürmesi beklenmekteydi. TCMB’nin bu haftaki toplantısında ise Foreks Anketi’ne göre indirimlere devam ederek siyaset faizini 100 baz puan indirimle %15 düzeyine çekmesi bekleniyor.
Koç Holding (KCHOL, Nötr): 07.10.2021 tarihindeki özel durum açıklaması ile, T.C. Hazine ve Maliye Bakanlığı Özelleştirme Yönetimi Başkanlığı (ÖİB) tarafınca ilan edilen Türkiye Denizcilik İşletmeleri Anonim Şirketi’ne ilişkin Fenerbahçe-Kalamış Yat Limanının, 4046 sayılı Özelleştirme Uygulamaları Hakkında Kanun Kararları çerçevesinde yatırım periyodu dahil 40 (kırk) yıl mühlet ile İşletme Hakkının Verilmesi formülüyle özelleştirilmesi ihalesi kapsamında gerçekleştirilen açık artırma kararında, bağlı paydaşlığı Tek-Art Kalamış ve Fenerbahçe Marmara Turizm Tesisleri A.Ş. tarafınca verilen 2.531 milyon TL fiyatındaki teklifin en yüksek teklif olarak gerçekleştiği, ihale kararınun nihaileşmesinin ise Rekabet Heyeti ve Özelleştirme Yüksek Şurası’nın sonuncu onayına tabi olduğu belirtilmiştir.
Bahse ait Rekabet Şurası onayının alınmasını takiben, 12.11.2021 tarih ve 31657 sayılı Resmi Gazetede yayımlanan 11.11.2021 tarih ve 4771 sayılı Cumhurbaşkanlığı sonucu ile ihale sonucunın onaylandığı anlaşılmaktadır.
Şok Marketler (SOKM, Hudutlu Pozitif): Dijital alanda sinerji oluşturmak emeliyle, Şok Marketler Tic. A.Ş.’de doğrudan/dolaylı hisse sahibi olan Yıldız Holding ve iştiraklerinin sahip olduğu bir kısım azınlık hisselerin Getir Perakende Lojistik A.Ş.’ye yahut bağlı şirketlerine satışı için stratejik paydaşlık görüşmelerinde bağlayıcı olmayan niyet mektubu imzalanmıştır.
Ziraat Bankası: Ziraat Bankası’nın 3Ç2021’deki solo net periyot karı evvelki çeyreğe bakılırsa düşük bazın da tesiriyle %64,6 oranında artarak 1.280mn TL’ye yükselmiştir. Ziraat Bankası’nın net faiz gelirleri 3Ç2021’de 8.879mn TL gerçekleşerek çeyreksel bazda %22,3 oranında artarken, net fiyat ve kurul gelirleri %18 oranında büyüme kaydetmiş ve 1.384mn TL’ye yükselmiştir. Banka’nın öteki faaliyet gelirleri de %44,5 oranında artarak 1.343mn TL’ye yükselmiş ve karı desteklemiştir. Öte yandan, ticari ziyan 600mn TL artarak 3.175mn TL’ye yükselirken, karşılık masrafları %49,2 oranında artarak 3.096mn TL’ye çıkmıştır. Operasyonel sarfiyatlar ise yavaşça düşüş göstermiş ve 3Ç2021’de 3.502mn TL olarak gerçekleşmiştir. Ziraat Bankası’nın 3Ç2021’deki takipteki krediler oranı %2,2, kredi mevduat oranı %87,9 olarak gerçekleşmiştir. Sermaye yeterlilik oranı ise %15,99’dur.
Üçüncü çeyrek karının akabinde Ziraat Bankası’nın 9A2021’deki net periyot karı 3.020mn TL olarak gerçekleşmiştir. Banka geçen yılın birebir periyodunda 6.089mn TL net kar elde etmişti.
BÖLÜM HABERLERİ
Otomotiv: TOGG Üst Yöneticisi Gürcan Karakaş, “Yeni bir oyuncu olarak biz beş tane model belirledik kendimize ve bunların üzerinde de adım adım uygulamalarımız olacak. Hatta şimdiden C segmentindeki sedanımızın çalışmalarının da başladığından bahsedebilirim. 2022’nin son çeyreğinde seri imalata hazır vaziyette tesislerimizi kurguluyoruz” sözünü kullandı. (Kaynak: AA)
Ayrıyeten, OSD bilgilerine nazaran, Ekim ayında otomotiv üretimi %28,3 düşüşle 108.078 oldu. Yılın birinci 10 ayında ise %2,5 artışla 1.029.733 adete ulaştı. İhracat ise Ekim ayında %16,4 düşüşle 87.027 adeti gösterdi. Ocak-Ekim devrinde ihracat %5,3 artışla 758.702 adet düzeyinde gerçekleşti.
BAŞKA ŞİRKET HABERLERİ
Deniz GYO (DZGYO): Şirketin portföyünde bulunan, İstanbul İli, Başakşehir İlçesine bulunan, 30.12.2020 tarihindeki gayrimenkul değerleme raporuna gore toplam KDV dahil 11,3mn TL ekspertiz bedeli olan toplam 13 adet bağımsız kısmın 12.11.2021 tarihinde KDV dahil 15,3mn TL tutarında bedel ile satışı yapılmıştır.
Margün Güç (MAGEN): 05.02.2021 ile 12.02.2021 tarihlerindeki açıklamalarında duyurduğu üzere Şirket, operasyonel faaliyetlerini kolaylaştırmak, elektrik üretim maliyetlerini düşürmek, santral bakım ve işletme masraflarını azaltmak ve santral idarelerini tıpkı idari çatı altında toplamak maksadıyla yapılanma sürecine girmiş ve şirketleri bu kapsamda birleşme süreçlerini gerçekleştirmişti. bir daha bu bağlamda Şirketin 04.11.2021 tarihindeki KAP açıklamasında açıklandıği üzere Margün Güç Üretim Sanayi ve Ticaret A.Ş.’nin %100 bağlı paydaşlığı olan ve 12.03.2021 tarihinde imzalanan mukavele ile Kinesis Güç Yatırımları A.Ş. ve Hasan İnaloğlu’ndan bölüm alınan Ergün Güç Üretim San. Ve Tic. A.Ş. şirketin yeni unvanının “Soleil Yenilenebilir Güç Tic. A.Ş.” olarak değiştirilmesine karar verilmişti. İlgili karar 12.11.2021 tarihinde tescil edilmiş ve 12.11.2021 tarihi itibariyle ticaret sicil gazetesinde ilan edilmiştir. Bu süreç daha sonrası birleşme ve unvan değişikliği çalışmaları tamamlanmıştır.
FAİZ PİYASALARI
Cuma günü yüklü ortalama fonlama maliyeti %16 düzeyinde yatay seyretti. TCMB cuma günü 100 milyar TL’lik (%16’dan, 7 gün vadeli) repo ihalesi açtı. Toplam fonlama fiyatı ise tamamı haftalık repo ihaleleri kaynaklı 329 milyar TL oldu.
ABD 10 yıllık hazine tahvillerinin faizi cuma günü %1,55 düzeylerinden başlarken, gün içerisinde %1,54-%1,59 bandında hareketin akabinde %1,56 düzeyinden günü kapattı.
Yurt içi tahvil piyasasında, cuma günü randıman eğrisi genelinde faizlerde sınırlı düşüşler görüldü. Bu kapsamda, günlük bazda randıman eğrisinde faizlerde kısa, orta ve uzun vadeli tarafta 10 baz puana yaklaşan düşüşler görüldü. Gösterge kağıtların faizlerinin haftalık bazda değişimlerine bakıldığında ise, kısa vadeli tarafta yatay seyir gözlenirken, orta ve uzun vadeli tarafta ise 40 baz puana yaklaşan yükselişler görüldü.
GÜNLÜK ÖZET PİYASA DATALARI
Kaynak Ziraat Yatırım
Hibya Haber Ajansı